A股重磅利好!外汇局取消QFII和RQFII投资额度 扩大金融市场对外开放

A股重磅利好!外汇局取消QFII和RQFII投资额度 扩大金融市场对外开放

A股admin2019-09-11 11:49:25131A+A-

合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制取消!


而且是总额度、单家额度均取消!与此同时,RQFII试点国家和地区限制也一并取消,面向全球敞开怀抱。


这意味着,境外投资者参与境内金融市场的便利性将再次大幅提升,中国债券市场和股票市场也将更好、更广泛地被国际市场接受,预计将带来更多境外长期资本。


9月10日盘后消息,为贯彻落实党中央、国务院关于推动形成全面开放新格局的重大决策部署,进一步扩大我国金融市场对外开放,经国务院批准,国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)(以下合称“合格境外投资者”)投资额度限制。


QFII合格的境外机构投资者的英文简称,QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度;QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。


RQFII指人民币合格境外机构投资者。RQFII境外机构投资人可将批准额度内的外汇结汇投资于境内的证券市场。对RQFII放开股市投资,是侧面加速人民币的国际化。


合格境外投资者制度是中国金融市场开放最重要的制度之一。自2002年实施QFII制度、2011年实施RQFII制度以来,来自全球31个国家和地区的超过400家机构投资者通过此渠道投资中国金融市场,在分享中国改革开放和经济增长成果的同时,也积极促进了我国金融市场健康发展。


多年来,国家外汇管理局一直坚持在有效防范风险的前提下,积极主动推进金融市场对外开放,持续推动合格境外投资者制度外汇管理改革,已于2018年取消相关汇兑限制。此次全面取消合格境外投资者投资额度限制,是国家外汇管理局在合格境外投资者外汇管理领域的又一重大改革举措。今后,具备相应资格的境外机构投资者,只需进行登记即可自主汇入资金开展符合规定的证券投资,境外投资者参与境内金融市场的便利性将再次大幅提升,中国债券市场和股票市场也将更好、更广泛地被国际市场接受。


同时,国家外汇管理局正在按程序报请国务院取消相应行政许可项目,待批准后,由国务院统一对外公布。


下一步,国家外汇管理局将继续深化外汇管理改革,不断采取有力措施扩大对外开放,支持境外投资者投资境内金融市场,提升跨境投融资便利化程度。同时,在开放中适应开放,切实防范跨境资本流动风险,维护国家经济金融安全。

A股.jpg A股重磅利好!外汇局取消QFII和RQFII投资额度 扩大金融市场对外开放 A股

01

三方面的“取消”

此次外汇局出台的政策,可以归纳为三方面的“取消”:


取消QFII和RQFII投资总额度;

取消单家境外机构投资者额度备案和审批;

取消RQFII试点国家和地区限制。


具体来看,经国务院批准,外汇局决定取消QFII和RQFII投资额度限制。


国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英表示,此次取消合格境外投资者投资额度限制时,RQFII试点国家和地区限制也一并取消。


“欢迎符合条件的全球各地境外机构使用境外人民币开展境内证券投资。”王春英称。


取消RQFII试点国家和地区限制,有助于进一步便利全球各地投资者以人民币投资境内证券市场,拓宽人民币使用渠道提升我国金融市场开放的深度和广度。

02

意味什么?未来将带来更多长期资金!

王春英指出,此次全面取消合格境外投资者投资额度限制:


是外汇局贯彻落实党中央、国务院决策部署,深化金融市场改革开放,服务全面开放新格局的重大改革;


也是进一步满足境外投资者对我国金融市场投资需求而主动推出的改革举措。


确实,近期密集的“纳指”进程,客观催生了改革需求。


外汇局资本司相关负责人指出,随着我国股票市场和债券市场相继被纳入多个全球重要指数,外资对我国金融市场的配置需求日益增长。此次全面取消QFII和RQFII投资额度限制,是外汇局更好地满足境外投资者对我国证券市场不断增长的投资需求的又一重要改革举措。


同时,取消QFII和RQFII投资额度限制,可进一步支持境外投资者参与境内市场,切实支持国际主流指数有序提高境内股票和债券市场权重,提升中国资本市场的国际认可度。


虽然额度取消限制,看起来会有很多增量资金,但这些资金并不会一步到位,不会对股市造成大起大落的影响。外汇局资本项目管理司有关负责人强调,当前外资持有我国境内流通股票市值占总市值的3.8%,比例是相对较低。与此同时,指数是一个逐步纳入的过程,境外投资者会逐步配置。对股市的影响不会特别大,不会说短时间有大量资金流入。


外汇局资本项目管理司有关负责人表示:“我们希望的是境外的长期资本来投资,比如养老金。”


当下,跨境证券投资在我国国际收支格局中已经占据非常重要的地位。


Wind数据显示,截至2019年9月9日,沪深港通北向资金累计净买入7941.2689亿元人民币。


2018年我国跨境证券投资项下收支总规模(流入+流出)2137亿美元,占整个资本项下收支总规模的比重为25%,该比重较2002年大幅提升了16个百分点。2019年上半年,我国非储备性质金融账户延续净流入态势,其中,境外投资者增持我国证券500多亿美元。


不过,从外资在资本市场占比的国际比较来看,证券投资资金流入还有很大潜力和空间。据初步统计,当前外资持有我国境内流通股票市值占总市值的3.8%,外资持有我国境内人民币债券市值占债券总市值的2.2%,远低于一些新兴市场经济体外资持有水平。


展望未来,随着明晟公司、富时罗素集团等全球主要指数编制机构相继将中国A股、债券纳入其主流国际指数并提高权重,将为我国证券市场带来持续资金流入。此次全面取消合格境外投资者投资额度限制后,跨境证券投资便利化程度进一步提高,预计将带来更多境外长期资本。


外汇局强调,在继续推动资本项目开放的同时,也将加强“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架,防范跨境资金大进大出的风险,有效维护外汇市场稳定。


中信证券明明表示,取消合格境外投资者投资额度限制是金融开放政策的进一步落地。近年来,随着股票市场和债券市场一系列的开放推进,包括股票指数和债券加入一些国际的主要指数篮子,未来国际投资者对国内金融资产还会产生更多的需求。在此背景之下,外管局取消合格境外投资者额度限制,是进一步便利化了外资机构在境内的投资。所以,对于整个金融开放是一个非常大的支持。


QFII持股市值最高的20只a股(截至2019年6月30日):

03

附:国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英就取消合格境外投资者投资额度限制答记者问


日前,经国务院批准,国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)(以下合称“合格境外投资者”)投资额度限制。国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英就相关问题回答了记者提问。

Q

取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制的背景是什么?

答:我国先后于2002年和2011年分别实施合格境外机构投资者(QFII)制度和人民币合格境外机构投资者(RQFII)制度(以下合称“合格境外投资者制度”)。合格境外投资者制度,是境外投资者投资境内金融市场的主要渠道之一,是提升人民币资本项目可兑换程度的一项重要制度安排,为我国金融市场稳步开放和深化发展发挥了积极作用。


近年来,国家外汇管理局认真贯彻落实党中央、国务院关于推动形成全面开放新格局的部署要求,深化合格境外投资者制度改革,完善审慎管理,取消汇出比例限制,取消有关锁定期要求,允许合格境外投资者就其所持有的证券资产在境内开展外汇套期保值等,极大便利了境外投资者投资境内金融市场。随后,明晟(MSCI)、富时罗素、标普道琼斯以及彭博巴克莱等国际主流指数相继将我国股票和债券纳入其指数体系,并稳步提高纳入权重,境外投资者对我国金融市场的投资需求相应增加。


此次全面取消合格境外投资者投资额度限制,是国家外汇管理局贯彻落实党中央、国务院决策部署,深化金融市场改革开放,服务全面开放新格局的重大改革,也是进一步满足境外投资者对我国金融市场投资需求而主动推出的改革举措。

Q

投资额度限制取消以后,合格境外投资者投资境内证券市场需遵循什么外汇管理程序?

答:下一步,国家外汇管理局将立即着手修订《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》(国家外汇管理局公告 2018年第1号)等相关法规,明确不再对单家合格境外投资者的投资额度进行备案和审批。届时,境外投资者在获得证券监督管理部门批准的相关资格后,应委托境内托管银行按规定办理相关登记,凭国家外汇管理局出具的业务登记凭证在托管银行开立专用资金账户及办理后续资金汇兑等业务。

Q

是否取消人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点国家和地区限制?

答:是的,此次取消合格境外投资者投资额度限制时,RQFII试点国家和地区限制也一并取消。欢迎符合条件的全球各地境外机构使用境外人民币开展境内证券投资。取消RQFII试点国家和地区限制,有助于进一步便利境外投资者投资境内证券市场,提升我国金融市场开放的深度和广度。

来源:腾讯财讯、上海证券报、中国证券报、外汇局网站、券商研报、鑫舟鑫管家

声明:本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。

点击这里复制本文地址 以上内容由财经天眼整理呈现,请务必在转载分享时注明本文地址!如对内容有疑问,请联系我们,谢谢!

财经天眼 © All Rights Reserved.  声明:本站部分资源内容为站内原创著作,也有部分基于互联网公开分享整理,版权归原作者所有.如侵犯到您权益,请联系本站处理!市场有风险,投资需谨慎
Powered by 财经天眼 Themes by cjty168.cn
关于我们| 联系我们| 广告合作| 网站地图| 站点地图| Sitemap 留言建议| 征稿启事| 在线投稿